看到这两只新股上线，很多人私信问我还参与不参与，心里话，市场这成交量，看着哪个不想冲一把，但现在已经不是去年一开闸就割韭菜的环境，破发概率低了太多，没啥复杂逻辑，随便上车都行，总有些朋友执着于“分析个明白”，那就按老习惯，把瑞立科密、云汉芯城这些基本盘摆一遍，该科普的再说说，谁有兴趣直接拉下来看，省的到处搜。
瑞立科密，这名字不耳熟没关系，你天天坐公交、开重卡、骑摩托，安全刹车都跟它脱不了关系。主力做主动安全系统，各种ABS、ESC、EBS、EPB、ECAS这些缩写能绕晕人，实际上就是个大保镖，车刹得住，企业爸妈心里踏实。以前这玩意全靠欧美几家巨头垄断，国内造出来好几年还是小透明，现在瑞立科密已经敢说国产“老大”，说自己商用车ABS、制动系统份额十年全国第一，信不信自己看行业榜单，公司倒是没少拿国家级奖，海量专利，技术堆起来能盖个小楼。
看市值，瑞立科密这次发4,500多万股，发行价42.28元，摊开的总市值76.18亿，静态市盈率不到30倍，对比一圈同业的全在这个区间，甚至算便宜的，电子设备制造这板块最近市盈率高到飞起，很多都五六十倍，照现在市场热度，上市当天想割肉找不到刀。
公司布局，靠着研发熬20年，这种耐力不是吹，是实打实，“一朝扶正”，成了龙头。整车厂合作堆满一页纸：一汽解放、东风重汽、奇瑞、吉利、蔚来什么的，主流全覆盖。重点是，国外大厂奔驰、大众都买过它家的压铸件，出过货，底气开始渐宽，出口欧美多少是下了功夫。
再看融资，这次募集近19个亿，主要投在大湾区“智能总部”，就是升级老本行，研发中心、智能仓库、补流动资金，全是实打实扩产扩技术，不搞“讲故事上市”那一套。管控权很清楚，老张一家控股，三口之家，没什么人事雷，稳定能加分。全员看着一碗饭，就挤在赛道里卷技术，这种公司不容易开花就是了。
激烈竞争？有，跟博世、采埃孚什么的同台过招，但国产周期长尾，越卷越有国产替代的红利，懂行的人都知道。
云汉芯城，行业另一条路，线上元器件分销，做得比你以为还大。这个赛道不热衷吹牛，门外汉“分销？杂货店？”其实抓住“中小批量电子元器件”供应链卡脖子那条线，靠产业互联网解决信息不对称，上百万人次检索，十多万家企业客户，这种规模靠线下营业员能干死？数据全在线，年迭代系统300多次，API、EDI那套对接，覆盖2000家全球供应链，真正能做到“搜了下就有货，有报价，能真发货”。
市盈率20倍多，批发业这个板块有20多倍的静态市盈率，云汉芯城压着线走，估值不夸张，实际比一堆题材股靠谱。整个下游是电子制造业，谁都知道量小单急需求有多难伺候，往年不知被骗了多少假货，现在大数据提效，质检全流程，企业只要比国内老牌分销商更快更准，客户就全流过来。这种公司吃趋势红利，一边靠数字化拉供应链，一边拉低盖不住的搜寻/运营/伪劣成本，抓住了制造业数字升级的窗口。2024年注册用户66万，活跃订单冲6万单/月，数据说话没啥花样。
公司融资就4亿多，被看作是补血流动性，剩下花在大数据升级、智能仓储、协同制造这些线上设施，跑通智能共享仓库那一套，提高出货效率，电商“秒发货”水准在产业端复制出来，信手拈来。董监高结构简单直接，曾总个人控股三分之一多，剩下分散干净，公司治理很直白，冲着把平台做大。
市场边角有点八卦，说分销线上化门槛低，其实真不低，技术那套有点门槛，为啥很多同行搞不起来，就是数据端效率永远做不到头部，加上质检体系、物流智能化，最后还是卷到供应链。云汉芯城有点像产业进化缩影，十年前马路上一排批发部，现在一个大平台等着统吃。
现在说新股怕破发，纯属杞人忧天。全年新股行情都看着心里踏实，想参与闭眼申就行，逻辑没啥纠结的，最多就是上市前几天蹭一下开板短线，还是那老话，不在乎这几块钱溢价，就坚定参与，大盘成交量热闹着呢，没必要提心吊胆。真要抠细节，可以盯盯解禁期、资金结构、细分赛道基本面对赌，但市场风向摆那了，很难有大变数。不像前几年申购当彩票，现在大家憋足了劲“薅羊毛”，反正中不中全靠缘分。
最后说一句，这两家一个是国产替代车载方向，一个是产业互联网平台。站大趋势不变，谁都知道这几年都是产业升级，供应链安全、数智流程优化，是所有中国制造业大方向。小公司上市，利润透明，成长性一眼就能看出，数据和专利、现金流/订单量一看就懂，不难上手。
有兴趣参股的，扫扫规则，中签慢慢等就行，现在市场就是牛，不用怕，上一轮牛市靠手速，这一轮拼赛道，敢冲的终归能喝上汤。对照同行，有空比一比，不差钱的全都排队上市，说明大家对经济信心都在，不然主板科创板都不会这么热闹。
这才是踏实做实业、补足短板的底气，谁敢说未来没有空间？坐稳这趟车，等着一起长虹吧。
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